ETF (상장주식펀드) 의 개념과 장점, 차이점

ETF (상장주식펀드) 의 개념과 장점, 차이점

ETF와 주식의 일반적인 차이점

ETF(상장지수펀드)는 일반펀드와 상품 속성이 유사하지만, 거래방법은 주식과 유사합니다. ETF, 주식 모두 투자자들에게 친숙한 투자 수단이지만, 특히 세금 측면에서 몇 가지 중요한 차이점이 있습니다.

 

 

 

ETF주식정의거래비용매매시 세금투자위험

 

여러 자산을 묶어 지수나 특정 테마를 추종하는 펀드	개별 기업의 소유권을 나타내는 증권
증권회사 위탁수수료 및 보수	증권회사 위탁수수료
국내주식형 : 없음 기타 ETF : 배당소득세 15.4%	증권거래세 0.18%
시장위험	시장, 개별 위험

※상기 내용은 2024년 기준으로 작성된 것으로 세제혜택은 관련 법령 개정에 따라 변경될 수 있습니다.

 

주식은 개별 기업의 소유권을 의미하며, 그 기업이 배당금을 지급할 경우 투자자는 배당소득세를 납부해야 합니다.

또한, 주식을 매도할 때는 매도금액에 증권거래세가 부과됩니다. 주식은 기업의 성장 가능성에 직접 투자하는 방법으로, 개별 주식의 성과에 따라 수익을 얻을 수 있지만, 그만큼 개별 주식의 성과에 따른 위험도 존재합니다.

반면, ETF는 주식처럼 거래소에서 매매되지만, 여러 자산이나 주식을 묶어 놓은 인덱스 펀드로 볼 수 있습니다. ETF를 통해 투자자는 개별 기업에 투자하는 것이 아니라, 특정 지수나 섹터에 간접적으로 투자하는 효과를 얻을 수 있습니다. 예를 들어, S&P 500 지수를 추종하는 ETF에 투자하면, 그 지수에 포함된 500개의 대형주에 분산 투자하는 효과를 누릴 수 있습니다.

ETF의 큰 장점 중 하나는 증권거래세가 부과되지 않는다는 점입니다. 즉, ETF를 매도할 때는 별도의 거래세가 없어, 주식과 비교해 매도 시 세금 부담이 적습니다. 하지만, ETF세금은 전혀 없는 것이 아니며, ETF의 유형에 따라 매매차익과 분배금*에 대해 배당소득세가 부과될 수 있습니다.

* 분배금이란 : 주식의 배당금 같이, ETF 내에 누적된 현금을 ETF투자자에게 돌려주는 제도

 

ETF세금에 대한 이해 : 매도 시 증권거래세와 배당소득세, 분배금 과세

ETF에 부과되는 세금은 크게 두 가지 유형, 국내주식형 ETF와 기타 ETF(국내주식형 이외의 ETF)으로 나뉩니다.

 

국내주식형 ETF그 외 ETFETF 매도 후 매매차익분배금

 

증권거래세 0% (현재는 증권거래세 부과대상에서 제외)	배당소득세 15.4% (매매차익과 보유기간 동안의 과표기준가격 상승분 중 작은 금액 기준)
배당소득세 15.4%	배당소득세 15.4%

 

국내주식형 ETF

국내 주식들로 구성된 ETF를 의미합니다. 이러한 ETF에서 발생하는 매매차익은 비과세입니다. 즉, 국내주식형 ETF를 매도할 때 발생하는 이익에 대해 세금이 부과되지 않습니다. 다만, 분배금은 ETF가 투자자들에게 지급하는 수익의 일부로, 분배금에 대해서는 15.4%의 배당소득세가 부과됩니다.

기타 ETF(국내주식형 이외 ETF)

기타 ETF는 해외 주식, 채권, 원자재 등 다양한 자산에 투자하는 ETF를 포함합니다. 기타 ETF의 경우, 매매차익에 대해 과세되며, 과세 방식이 조금 더 복잡합니다. 구체적으로는 매매차익과 과표증분(ETF 보유기간 동안 상승한 과표기준가 증가분)을 비교하여, 그중 작은 금액에 대해 15.4%의 세금이 부과됩니다. 과표증분은 ETF 가격이 오른 만큼의 금액으로, 실제로 과세되는 부분입니다.

또한, 기타 ETF의 분배금에 대해서도 15.4%의 배당소득세가 부과됩니다. 이 경우 과표증분과 분배금 중 작은 금액을 기준으로 ETF세금이 부과됩니다. 예를 들어, ETF의 가격이 오르지 않았거나 분배금이 더 클 경우, 분배금에 대해 ETF세금이 부과되며, 반대로 과표증분이 더 클 경우 그 금액이 과세 대상이 됩니다.

국내주식형 외 ETF에서 발생하는 매매차익과 모든 ETF의 분배금은 금융소득으로 분류되며, 금융소득종합과세 대상에 해당합니다. 금융소득종합과세는 이자소득과 배당소득 등 금융소득의 합계가 2,000만 원을 초과할 경우, 이를 근로소득 등 다른 소득과 합산하여 높은 세율로 과세하는 제도입니다.

다만, 세제 혜택은 관련 세법의 개정에 따라 변동될 수 있으니, 투자 결정 시 최신 세법을 반드시 확인하시기 바랍니다.

 

ETF (상장주식펀드) 장점

1. 리스크를 줄일 수 있는 분산투자

특정산업이 크게 성장할 것이라고 생각할때, 가장 편리한 방법 중 하나는 그 산업의 가장 선두 기업에 투자하는 것입니다. 하지만 단일 기업에 투자하는 것은 기업의 이슈에 크게 영향을 받을 수 있습니다. 산업의 비전을 보고 투자를 했는데 기업 내부 이슈(회사조직문제, 경영권 이슈, 악재 등)때문에 산업의 동향과 상관없는 문제로 수익에 타격을 받는 상황이 발생할 수 있기 때문입니다.

이러한 리스크를 최소화하면서도 산업 성장의 수혜를 받는 방법은 산업과 관련된 모든 기업의 주식을 사는 것입니다. 하지만 모든 기업의 주식을 사는 것은 현실적으로 어렵기 때문에 그 때 선택할 수 있는 방법이 바로 ETF입니다.

ETF는 해당 종목을 구성하는 기업들로 이루어져있어 적은 가격으로 산업군에 투자할 수 있는 장점이 있습니다. 예를 들어 KOSPI 200 지수의 200개 종목의 주식을 모두 사면 약 1800만원 가량인데, KODEX200 ETF를 구매하면 약 30,000원으로도 200개종목에 투자하는 효과를 얻을 수 있습니다.

2. 정기적인 리밸런싱(Rebalancing) 반영

‘리밸런싱’이란 다시라는 의미의 "Re"와 균형 혹은 조정이라는 뜻을 가진 "Balance"가 합쳐진 말로 운용하는 자산의 편입 비중을 재조정하는 것을 말합니다. 리밸런싱이 필요한 이유는 자산가치의 변동성으로 시간이 지나면 각각 자산이 총액에서 차지하는 비중이 조금씩 흐트러지기 때문입니다. 그래서 포트폴리오 구성 당시에 정했던 비중으로 다시 조정하는 작업이 필요한데, ETF는 정기적으로 리밸런싱이 되어 직접 조정작업을 하지 않아도 됩니다.

예를 들어, 코스피 상위 200개 기업을 담은 KOSPI200 지수를 추종하는 KODEX200의 경우 KOSPI200의 시가총액의 변동에 따라 리밸런싱되어 매해 종목의 구성이 바뀌게 됩니다. 시가총액이 높은 기업에 투자하려는 전략을 세웠다면, KODEX200을 1주 매수한 뒤 가지고 있기만 해도 시가총액의 변동이 상품에 반영되기 때문에 변동된 종목을 별도로 추가 구매하지 않아도 그 전략을 실행할 수 있습니다.

3. 저렴한 운용보수와 투명한 운용

ETF의 장점중 하나는 저렴한 운용보수와 투명한 운용에 있습니다.

ETF는 벤치마크 지수를 정확히 추종하는데 대부분의 운용사에서는 이걸 자동화 작업으로 처리합니다. 거래 과정에서 불필요한 비용이 들지 않기 때문에 운용 보수를 줄일 수 있습니다. 일반 주식형 펀드 보수가 연 1~2%라면, ETF는 0.2%~0.4% 수준으로 매우 저렴한 수준을 자랑합니다. 펀드 운용비용은 5년, 10년, 20년 정도로 투자 기간이 길어지면 펀드수익률에 큰 영향을 미치며, 이때 ETF의 저렴한 수수료가 엄청난 장점이 될 수 있습니다.

ETF는 펀드 보유종목을 영업일 기준으로 매일 공시를 하기 때문에 투명한 운용이 가능합니다. 투자자들은 증권사 HTS(홈 트레이딩 시스템)이나 운용사 홈페이지에 접속하여 내가 투자하고 있는 ETF에 무엇이 담겨 있는지, 가격이 왜 변동하는지 매일 확인할 수 있습니다.

 

4. 다양한 종류의 ETF를 원할 때, 원하는 가격으로 거래

ETF는 단순히 주식 시장뿐만 아니라 삼성그룹, 원자재, 금, 은, 부동산, 롱/숏, 인버스, 섹터별 국가별 등 다양하게 상장되어 있습니다. 그래서 원하는 시장이나 테마에 손쉽게 투자할 수 있습니다. 또한 주식시장에 상장되어 있어 주식처럼 쉽게 사고팔 수 있습니다. 별도의 환매기간이나 환매수수료 없이 실시간으로 주식시장에서 원하는 시점에 원하는 수량만큼 거래한 가격을 직접 확인하고 매매할 수 있습니다. 매도할 경우 이틀 후(영업일 기준)에 현금으로 되찾을 수 있습니다.

반면 일반펀드는 3일 뒤에 3일 뒤 가격으로 매수하고, 일정기간 이내에 환매 시 통상 환매수수료가 부과됩니다.